投资机构评估项目风险时，通常采用多维度的分析框架，结合定量与定性方法，主要流程及工具如下：

一、‌风险识别与分类‌
市场风险‌
关注行业趋势、政策变化及竞争格局，通过市场需求波动分析（如价格弹性测试）和情景模拟（如地缘冲突对能源价格的影响）进行预测。
财务风险‌
分析现金流稳定性、负债率和融资成本，使用敏感性测试判断利率变化对偿债能力的影响。
运营风险‌
评估供应链可靠性、技术可行性及管理团队执行力，例如通过专家访谈验证技术成熟度。
法律与环境风险‌
核查合规性、知识产权纠纷及环保政策限制，如可再生能源项目需符合碳排放标准。
二、‌定量分析工具‌

财务指标法‌

净现值（NPV）‌：衡量项目全周期的盈利能力，需合理设定折现率。
内部收益率（IRR）‌：反映项目实际收益率，但需注意多解问题。
投资回收期‌：评估资金回笼速度，但忽略时间价值和后期现金流。

风险评估模型‌

蒙特卡洛模拟‌：通过随机变量模拟多重风险叠加结果，生成概率分布预测极端场景。
敏感性分析‌：测试关键变量（如原材料成本）对财务指标的敏感度，确定风险优先级。
VaR（风险价值模型）‌：测算特定置信度下的最大亏损，但需结合尾部风险修正。
三、‌定性评估维度‌
团队能力‌
评估创始人行业经验、过往成败记录及团队协作能力，占早期项目决策权重的30%以上。
商业模式‌
分析盈利逻辑的可持续性，例如是否具备技术壁垒或成本优势。
政策与监管‌
核查行业准入限制、补贴政策变动可能性，如新能源项目依赖政府电价支持。
四、‌动态跟踪与压力测试‌
情景分析‌
设定经济衰退、技术替代等极端场景，验证项目抗风险能力。
行业对标‌
参考同类项目历史数据（如失败案例的技术缺陷），优化风险评估模型。
五、‌综合决策框架‌

投资机构通常结合定量模型（如NPV>0且IRR>15%）与定性判断（如团队评级A+），辅以分散投资（降低非系统性风险），最终通过资本成本折现和风险调整收益率（RAROC）确定投资可行性。